Read More

Ипотека уходит в бессрочный отпуск. Мечта о собственной квартире откладывается минимум на год.
Сегодня доля квартир, покупаемых в кредит, составляет только 10% от общего числа сделок. Хотя еще в начале года этот показатель достигал 80%. Дальше будет еще хуже, предупреждают банкиры.

В Украину вернулись времена, когда получить ипотечный кредит могли только избранные. Сегодня даже "белая" зарплата на уровне $2-3 тыс. не является гарантией платежеспособности заемщиков. Банки не только ужесточили требования к своим клиентам, но и увеличили размер первоначального взноса, а также сократили срок кредитования по стандартным ипотечным программам до 10-15 лет. Причем сделали это даже те финучреждения, которые официально прекратили ипотечное кредитование.

Кредиты не выдают, а проценты растут

По данным компании "КредитСвит", средняя процентная ставка по ипотечным кредитам за октябрь выросла по сравнению с сентябрем на 0,33% — до 18%. Небольшой рост объясняется тем, что большинство банков только декларируют свои ставки, а кредитов не выдают, объясняет исполнительный директор компании Любовь Слободенюк. Сейчас, по данным "КредитСвита", ипотеку под 18-22% годовых выдают только три банка.

"Сегодня средняя ставка по ипотеке в гривне составляет 28,08% годовых, в долларах и евро — 16,38% и 16,5% соответственно, — рассказывает интернет-газете "СЕЙЧАС" Александр Седых, аналитик компании "Простобанк Консалтинг". — Уже на следующей неделе ставки в евровалюте могут повыситься. Кроме того, если в гривнях получить кредит сложно, но можно, то в долларах и евро — невозможно".

Банкиры объясняют постоянный рост ставок невозможностью получить внешние займы. В этих условиях одним из немногих средств пополнить финансовые ресурсы остаются депозиты для населения, проценты по которым постоянно увеличиваются. Их рост поднимает ставки по кредитам.

Кроме постоянного удорожания кредитов, с 1 ноября многие банки увеличили размер первого взноса до 50%. "Сумма первого взноса была увеличена по вторичной ипотеке в связи с явно наметившейся тенденцией на удешевление жилья в Киеве", — заявили интернет-газете "СЕЙЧАС" в пресс-службе Первого инвестиционного банка. При этом предпочтение в кредитовании отдается заемщикам, имеющим класс платежеспособности "А" (заемщик платежеспособен, кредитные риски отсутствуют, нет ни малейших сомнений в своевременности и полноте погашения кредита и процентов), и только потом рассматривают заявки остальных претендентов.

Никому не нужная первичка

В результате исследования, проведенного компанией "Простобанк Консалтинг», выяснилось, что из 60 банков первой сотни, в национальной валюте кредитуют только четыре: "Банк Москвы" (БМ), "Сбербанк России", "Правэкс-Банк" и "Брокбизнесбанк". "Буквально на этой неделе банки "Форум" и "СЕБбанк" временно приостановили ипотечное кредитование", — заявляет Седых.

В колл-центре банка "Форум" корреспонденту интернет-газеты "СЕЙЧАС" рассказали, что заявки на ипотечный кредит они еще рассматривают. В "СЕББанке" сослались на постановление НБУ №319 и готовы выдавать кредиты только на усмотрение банка.

Кроме того, уже сейчас можно забыть о жилье в новостройке. Банки готовы кредитовать только квартиры в домах, введенных в эксплуатацию. "При тех тенденциях, которые явно стали происходить на рынке первичного жилья (массовая остановка и заморозка объектов строительства. — "СЕЙЧАС"), кредитование этого сегмента в ближайшие месяцы может быть полностью прекращено, учитывая обоснованные страхи потенциальных покупателей не получить свою квартиру в срок", — говорят в Первом инвестиционном банке.

"Кредитовать первичку в сегодняшних условиях никто не будет", — заявил интернет-газете "СЕЙЧАС" начальник управления одного из банков. При минимальных объемах ипотечного кредитования и массовой остановке строительства лишняя головная боль в виде недостроенных объектов никому не нужна, уверен банкир.

В следующем году проблемы с ипотекой только усилятся, прогнозируют банкиры. Финансовый кризис в 2009 году достигнет своего пика, и привлечь внешние ресурсы на финансирование ипотечных кредитов будет практически невозможно не только украинским, но и филиалам иностранных банков.

Read More

Председатель Национального банка Украины Владимир Стельмах утверждает, что ситуация в банковской системе стабилизируется. Отвечая в эфире телеканала "Интер" в воскресенье вечером на вопрос, можно ли говорить о стабилизации ситуации и о том, что кризисная точка уже позади, он отметил: "Абсолютно, я подтверждаю ваши слова".
По его словам, "кредитоспособность банковской системы на сегодня не хуже, чем в начале октября, она стабилизировалась и выровнялась". Банкир также отметил, что доверие людей к банкам восстанавливается. Стельмах сообщил, что ноября в банки вернулись около 5 млрд. грн. из тех денег, которые люди сняли с депозитов в начале кризиса.

Источник: Версии.com 

Read More

Спрос на все падает. Торговцы не рискуют повышать свои прайсы и даже начинают уступать.
Наступление кризиса украинцы ощутили не только через сокращение рабочих мест и зарплат, но и через очередной виток роста цен. Дорожает импорт из-за роста курса доллара, дорожают и прочие товары. Но во всем мире во время кризиса, когда падают доходы населения и спрос на товары цены снижаются. Торговцы и производители стараются больше заработать на большем обороте (пусть и по сниженным ценам), а не на наваре на продаже одной единицы товара. У наших же коммерсантов своя логика — они цены скидывать не собираются (за редким исключением). Говорят — да, спрос падает, но я не дешевле товар продавать буду, а сокращу закупки. Но, если тенденция к падению спроса сохранится (а к этому все идет), то эта тактика уже очень скоро даст сбой и цены таки снижать придется.
ПОКУПКИ
ОДЕЖДА-ОБУВЬ. Кризис "ударил" по возможности населения обновлять свой гардероб. На столичных вещевых рынках продавцы рассказывают, что, хотя количество посетителей не особо убавилось, покупать стали в разы меньше. Даже осенне-зимняя верхняя одежда, сезон которой сейчас в самом разгаре, лежит «мертвым грузом» (более-менее народ покупает мелкий товар — свитера, джинсы). Ирина, продавец дубленок и шуб с 5-летним стажем, рассказывает, что рост курса доллара привел к тому, что цена на товар возросла в среднем на 200 грн. Но чтобы хоть как-то сбыть товар, эту разницу приходится скидывать. Но и это не помогает. Что будет дальше – торговцы разводят руками, говоря, что будут работать, пока есть возможность, а цены постараются держать в пределах разумного, только бы не себе в убыток. Будет расти доллар — будут расти цены. А чтобы компенсировать недостаток спроса, продавцы просто будут меньше завозить товар.
Если в старой дубленке еще можно выходить сезон, то в порванных сапогах — не получится. Поэтому товар в обувных магазинах пользуется спросом. Правда, как отмечает Сергей Бадритдинов, исполнительный директор Департамента Товаров Народного Потребления MTI, покупатели стали меньше брать дорогую обувь. В основном покупают более дешевые марки. Понижения цен эксперт не прогнозирует. Купить обувку подешевле можно будет во время сезона распродаж (скидки на зимнюю обувь начинаются уже в январе-феврале).
Что касается рынков, то здесь цены также остались практически на том же уровне. Многие торговцы закупали зимнюю обувь загодя, поэтому стоимость либо не поднялась, либо возросла незначительно, до 50 грн. на паре. Спрос, безусловно, уменьшился. На паре зимних сапог могут скинуть уже не 5 грн., а все 25. Снижают цены только на несезонную обувь

БЫТОВАЯ ТЕХНИКА. Ужесточение условий потребительского кредитования и общее настроение людей «лишнего не тратить» повлияло на спрос на бытовую технику. По словам продавца сети компьютерных магазинов MacStore, если раньше заходили около 100 покупателей в день, то сейчас — только 30. При этом практически никто ничего не покупает. Отмечает падение спроса и коммерческий директор компании «Фокстрот. Техника для дома» Сергей Карась. Если мелкую технику еще берут, то крупная простаивает. Тем не менее падение спроса не сбивает цены. Наоборот, они растут — из-за доллара. Формулу роста вывел Сергей Карась: курс +10% и цены +10%.
«В связи с изменением курса гривни «Эльдорадо» подняли цены на 5—15%, в зависимости от группы товара, — рассказывает Вячеслав Корнилов, директор Департамента поддержки продаж «Эльдорадо-Украина».— Но дальнейшее изменение цен не прогнозируется. Также в силе остаются планы на предновогодние акции».
Если спрос и дальше будет низким, то его влияние будут «нейтрализовать» путем сокращения количества закупаемой техники. Прежде всего это касается премиум-сегмента. Спрос на более дешевую технику, по мнению Сергея Карася, будет стабильным. Цены на нее могут вырасти — если доллар и дальше будет расти.

ПРОДУКТЫ. Пройдясь по столичным супермаркетам, мы пришли к выводу, что особо сильно спрос на продукты питания не упал: по-прежнему по вечерам есть очереди, на дни рождения продолжают покупать различные «вкусности». Зато кризис в некоторой степени положительно повлиял на людей: те, кто имел привычку покупать массу не особо нужных и полезных товаров, теперь старается загодя составить список необходимого и покупать строго по нему, тем самым сокращая свои расходы.
Администратор одного из торговых залов сети «Сільпо» говорит, что покупателей действительно меньше не стало, а цены они скидывают каждую неделю — но не из-за кризиса, а на актуальные для людей товары.
Не изменилось количество покупателей и среднее количество позиций в одном чеке и в сети магазинов «Фуршет». Как рассказал нам Андрей Заболотный, начальник отдела закупок, несколько снизилась средняя сумма чека, говорящая о том, что покупатели начали отдавать предпочтение более дешевому товару. Цены в сети возросли практически на все, особенно на импортный товар — до 25—30%. Единственное, что упало в цене, — отечественное подсолнечное масло (примерно на 20%). Это связано с хорошим урожаем подсолнечника. По мнению Андрея Заболотного, рост цен будет продолжаться как минимум до Нового года, особенно в секторе алкогольных напитков и импортных товаров, а приостановиться это может только после праздников. Представители Fozzy Group солидарны с коллегами в том, что продукты покупают по-прежнему в достаточном количестве. Руководитель департамента связей с общественностью Марианна Конина рассказала, что они также изучали чеки покупателей и пришли к выводу, что потребительская активность сохранилась на прежнем уровне. Что касается цен, то в сети магазинов менялась только стоимость импортных продуктов, которые зависели от курса доллара, например, подорожали бананы и апельсины, но сейчас ситуация нормализовалась. Кроме того, сейчас снижена цена на 5—20% на 200 наименований самых популярных товаров, список которых будет регулярно пересматриваться и меняться. Что касается дальнейшей ситуации, то Марианна Конина прогнозирует, что цены на товары отечественных производителей останутся стабильными, а импортные будут меняться только в зависимости от колебания курса валют.

ТРАНСПОРТ
ТАКСИ. Столичные таксисты говорят, что рост цен у них прекратился надолго и кое-кто цены уже снижает. Тем более, что и бензин дешевеет.
"Клиентов сейчас, по сравнению с тем, что было весной, мало. Цены на топливо упали. Смысла повышать цены нет", — говорит таксист службы «Радио-такси». По словам владельца нескольких автомобилей такси Юрия Сапожникова, сейчас на этом рынке резко обострилась конкуренция. "Люди теряют работу, идут туда, где не требуется особой квалификации — в такси. Рынок перенасыщен нелегальными перевозчиками, которые сильно сбивают цены". Если несколько месяцев назад вызвать днем такси было практически невозможно, то с началом кризиса конкуренция вынуждает некоторые службы такси снижать цены. Например, сегодня из спального района Виноградарь в центр можно доехать за 35—45 грн. вместо 45—60, как это было весной. Возможно, будут снижать и дальше.
МАРШРУТКИ. Цены на некоторые столичные маршрутки в течение нескольких последних дней выросли на 30-40%, в салонах остальных маршруток висят объявлениях о планах по повышению цен. Те маршрутки, проезд в которых еще неделю назад стоил 1,5-2 грн, повысили тарифы до 2-2,5 грн, маршруты категории 2-2,5 грн. поднимаются до 2,5-2,75-3 грн. Перевозчики, пожелавшие остаться неизвестными, рассказали нам, что оснований для повышения цен нет, но на них давит Киевская администрация, которая стремится к тому, чтобы цены на маршрутки не были ниже, чем на коммунальный транспорт.
Перевозчики же других регионов Украины цены пока поднимать не собираются. Вице-президент Всеукраинской ассоциации автомобильных перевозчиков Владимир Вакуленко пояснил, что себестоимость перевозки зависит прежде всего от цен на топливо, а они снизились. Правда, выросла стоимость запчастей и автошин, но нынешний уровень цен является вполне рентабельным. Если и повысится стоимость проезда в региональных маршрутках, то через 2 месяца — на 15%. "Это будет сделано для того, чтобы поднять зарплату водителям с уровня полторы-две до трех-трех с половиной тысяч гривен", — объясняет Владимир Вакуленко.

САМОЛЕТЫ.
Из-за укрепления доллара подорожали авиабилеты. "Тарифы определяются в долларах и потом умножаются на курс, который сейчас существенно вырос", — объясняет Александр Шуляк, директор по продаже авиаперевозок ООО «Пилот». Правда, эксперт отмечает также, что продажи авиабилетов упали. Но это уменьшение спроса пока не успело сказаться на их стоимости. В дальнейшем можно ожидать, что полеты нам обойдутся дешевле.
«В последнее время в мире наметилась тенденция к снижению стоимости топлива. Как только украинские топливозаправщики отреагируют снижением цен на авиакеросин — отечественные авиакомпании также смогут снизить тарифы», — говорит Александр Селин, представитель пресс-службы авиакомпании "Аэросвит". Насколько билеты подешевеют, пока эксперт отказывается прогнозировать. Это зависит от того, насколько подешевеет авиакеросин
МНЕНИЕ НЕЗАВИСИМОГО ЭКСПЕРТА. «ВЫИГРАЕТ ТОТ, КТО СНИЗИТ ЦЕНЫ»
Эрик Найман, финансовый эксперт:
«Падение цен неизбежно, потому что у людей меньше денег и меньше желания потреблять. Поэтому тот, кто первый начнет снижать цены, тот получит еще хоть какие-то доходы. А тот, кто сделает это не вовремя, может оказаться банкротом.
В первую очередь будет дешеветь бытовая техника. Я думаю, что в декабре мы увидим массовые скидки (декабрь считается месяцем основного выторга). По одежде, скорее всего, декабрь разочарует продавцов, и они вынуждены будут начинать в январе-феврале массовые распродажи со скидкой 30—50%. По продуктам питания в меньшей степени стоит ожидать быстрого снижения цен: товар «не эластичный». Человек в первую очередь откажется от покупки новой обуви, чем от еды. Снижение цен возможно, но не такое массовое, как по одежде и технике. И в первую очередь подешевеют дорогие продукты. По перевозкам снижение тоже возможно, потому что падают цены на бензин. Вместе со снижением себестоимости снизится и цена за проезд».

Источник: "Сегодня"

Read More

Год назад на фоне бурного роста экономики и покупательной способности населения рынку коммерческой недвижимости пророчили рост, также, как и арендным ставкам. Теперь же финансовый кризис резко затормозил все процессы: строительство, получение кредитов, развитие рынков товаров и услуг. Существенные коррективы произойдут и в отношении размера арендных ставок.

В результате постоянного роста в течение последних нескольких лет арендные ставки на коммерческую недвижимость достигли абсолютного исторического максимума. Бурное экономическое развитие страны и острый дефицит качественного офисного предложения в столице привели к тому, что ставки на помещения класса "А" в Киеве достигли уровня мировых финансовых центров. По данным отчета CB Richard Ellis, в Торонто ставка на офисные помещения составляет $56 за кв. м/месяц, в Нью-Йорке - $93, во Франкфурте - $74, в Вене - $43, в Праге - $50. Киевский рынок также демонстрирует одни из самых высоких ставок - $85 - $90 за кв. м/месяц.
Еще месяц назад эксперты не могли четко ответить, как изменятся арендные ставки на коммерческую недвижимость. В сфере офисной недвижимости они прогнозировали, что ситуация, как минимум, будет стабильна, возможен небольшой рост. Однако кризис внес в эти прогнозы свои коррективы: прогнозируется снижение ставок, прежде всего, в офисах класса А и В+.
«Офисную недвижимость классов А и В+ ожидает падение ставок аренды, поскольку основные арендаторы - крупные иностранные компании сейчас ощущают в полной мере кризисную ситуацию, - говорит Татьяна Копылец, директор департамента реализации и управления ИДК «Каскад». - Арендные ставки объектов класса В также станут немного ниже. В бизнес-центрах классов А и В+ будет увеличиваться процент вакантных площадей, однако вряд ли это существенным образом изменит ставки. Также будет более востребован сегмент офисов в жилых домах: они всегда были дешевле, чем помещения в бизнес-центрах. Кроме того, нужно учитывать и тот факт, что часть заявленных проектов не будет реализована. Основная причина - мировой кризис, который мешает нормальному функционированию бизнеса».
С этим утверждением соглашается Радомир Цуркан, управляющий партнер украинского офиса CB Richard Ellis: «В условиях нестабильности и неуверенности компании будут стремиться сократить свои расходы. Уже сейчас мы наблюдаем существенное ослабление рынка труда и стабилизацию роста заработной платы, что говорит о более осторожном подходе работодателей к планам по развитию бизнеса. Поэтому очень вероятно и логично, что потребность в дополнительных офисных помещениях у многих компаний в 2009 г. может заметно сократиться и многие заявки на поиск новых офисных помещений отменятся вследствие прекращения роста таких компаний. Особенно это может коснуться высококачественных помещений класса "А" и "В+", находящихся в верхнем диапазоне арендных ставок (от $60 за кв. м/месяц и выше)».
Мировой финансовый кризис, безусловно, является основной причиной замедления роста арендных ставок на офисные помещения во многих странах Европы. Однако масштаб его негативных последствий различен. В частности, кризис по-разному повлиял на офисные рынки развитых и развивающихся стран. Так, если в Лондоне, Париже, Берлине, Мадриде и Франкфурте рост ставок прекратился или стал негативным, то в Будапеште, Варшаве, Праге и Москве пока еще наблюдается позитивный тренд.
Существует две основные причины подобных различий: дисбаланс спроса и предложения, присущий офисным рынкам развивающихся стран, а также более глубокая интеграция развитых стран в мировую финансовую систему и больший вклад финансового сектора в экономику городов.
Как отмечает Р. Цуркан, арендные платежи обычно составляют одну из основных затратных частей бюджета компаний, а поскольку именно сейчас идет составление бюджетов на будущий год, вряд ли топ-менеджмент компаний согласится на аренду дорогих офисов на длительное время. В первую очередь это касается представительств международных компаний - наиболее частых пользователей офисных помещений класса "А". Их бюджеты утверждаются в странах, где финансовый кризис уже оставил весьма негативные последствия. Следовательно, рынку в 2009 г. будет сложно поддерживать стоимость аренды помещений класса "А" на сегодняшнем уровне.
Сейчас арендаторы занимают выжидательную позицию и отказываются подписывать долгосрочные договора по сегодняшней рекордно-высокой ставке. В частности, одна из самых масштабных сделок в истории Москвы - аренда компанией IT-холдинг IBS 36,8 тыс. кв. м. в строящемся комплексе Nordstar Tower - оказалась под угрозой срыва из-за нежелания арендатора следовать условиям сделки, предварительно заключенной в докризисный период.
По мнению Р. Цуркана, в Киеве падение спроса будет в некоторой степени компенсировано низкой существующей вакантностью, остановкой ряда проектов и малым предложением новых помещений. «В итоге рынок недвижимости ожидает постепенное понижение арендных ставок на протяжении 2009 г. Прежде всего, это коснется наиболее дорогих офисных помещений, а впоследствии и всех остальных классов».
Стабилизируется ситуация скорее всего к 2010 -2011 гг. Тогда арендные ставки должны вернуться к прежнему уровню

Read More

{mosimage}По итогам 2008 года число инвестиционных сделок на украинском рынке коммерческой недвижимости сократится, составив не более $400 млн.

Read More

Кредиты на землю сегодня предлагает всего один банк. При этом с начала года процентная ставка по этому продукту выросла на 6%. Эксперты считают, что увеличения предложений на рынке кредитования земли следует ожидать весной следующего года.
Из 50-ти украинских банков - лидеров на рынке кредитования ипотечные займы на покупку земли в гривне сегодня предлагает только одно учреждение – Сбербанк России под реальную ставку 21,80% годовых, с первоначальным взносом - 50,00% (сроком на 10 лет). Следует отметить, что в январе 2008 года средняя реальная ставка по таким кредитам составляла 15,84%, а средний по банкам аванс был 16,67%. Таким образом, с начала года ставка по таким кредитам повысилась на 5,96%.
Эксперты считают, что отказ банков от рискованных кредитов на землю вполне оправдан и обещают возобновление кредитования в течении полугода. "Сегодня банкам выгоднее выдавать кредиты на жилье, чем ссуды на землю, ведь процедура выдачи кредита на квартиру более стандартизирована, поэтому и менее рискованная. Это же относится и к мелким кредитам, например, наличными, ведь банкам легче выдать ссуду в 15 000 - 20 000 гривен, да и ставки по таким займам будут в два-три раза выше, чем по земельным кредитам, - объясняет финансовый аналитик компании "Простобанк Консалтинг" Мирослава Гудзё. – Учитывая позитивное решение МВФ о предоставлении Украине кредитных средств и антикризисные меры НБУ, можно полагать, что выдача кредитов на землю возобновится уже весной 2009 года".
Источник: prostobank.ua

Read More

Многие финансовые учреждения столицы стали меньше работать в будни и перестали открываться по субботам. Говорят – мало клиентов. Но, похоже, они просто экономят на оплате труда сотрудников. «Укрпромбанк» на ул. Серафимовича, 7а, раньше начинал работу в 9:00, теперь уже в 9:30. Заканчивают тоже раньше на полчаса. По субботам ввели выходной. Предупреждающую табличку для клиентов предусмотрительно вывесили.
Расписание работы отделения «БТА банка» на улице Фрунзе, 127, также изменилось. Раньше банк работал по субботам, теперь в расписании этот день недели уже заклеен бумажкой.
«Где-то месяца два назад один рабочий день сократили. В субботу просто мало клиентов. Нет смысла филиалу работать», – рассказал один из консультантов банка.
Такую же практику ввел и «Родовід банк». Некоторые филиалы, работавшие в первый выходной, теперь тоже отдыхают. Например, отделение на Харьковском шоссе, 56.
«Клиентов по субботам очень мало. Если отделение находится в не очень хорошем районе и малый спрос – по субботам мы его закрываем. Работают только те филиалы, которые находятся в зданиях магазинов или бизнес-центров», – поясняет оператор контакт-центра «Родовід банк».
А некоторые филиалы, как VAB Банк (ул. Пушиной, 8а) говорят лаконично: «Начальство сказало».
Изменения не коснулись только центральных офисов банков или тех отделений, которые находятся на центральных улицах Киева. К примеру, в «Банк Форум» или в «Альфа-банк», расположенные на Крещатике, можно попасть даже в субботу. По соседству банк «Крещатик» работает еще и по воскресеньям. Но впереди планеты всей можно считать «VAB Банк» на Крещатике. Это единственное отделение, которое работает круглосуточно.
Причем нынешнее положение дел компании стараются всячески скрыть. Даже если в филиале работают всего-то два человека – один менеджер, второй кассир – стараются объяснить нехватку людей... конкуренцией.
«Они ушли на более интересную работу», – рассказал одинокий менеджер одного из филиалов на Березняках.
В свою очередь Александр Охрименко, советник председателя правления «Укргазбанка», считает, что это обычная экономия зарплаты. «Суббота – это дополнительное рабочее место и дополнительная оплата труда. К тому же, спрос на банковские услуги в субботу значительно падает. Конечно, это только частично улучшает ситуацию. Однако в условиях кризиса может стать спасительной соломинкой. Переживут кризис только те, кто оптимизирует свои затраты», - отметил он.

Источник: Главред

Read More

Такое мнение РБК-Украина высказал директор инвестиционного департамента "Уксоцбанка" Эрик Найман.
"После этого цены снова пойдут вверх, и они будут намного выше, чем сегодняшний уровень", - сказал он.
По словам Э.Наймана, причиной изменения тренда в сторону роста цен на недвижимость станет приток ликвидности.
"Эти сотни миллиардов долларов, которые сейчас вбрасываются в мировую экономику, они дойдут и до нас. Я думаю, это произойдет через 6-9 месяцев", - заявил директор инвестиционного департамента.

Компания "SV Development"

Read More

Read More